A beleza de uma estratégia não-direcional Por Greg Loehr Você já ouviu o ditado de que você pode ganhar dinheiro em opções, mesmo quando você está errado, e aqui Greg Loehr da OptionsBuzz demonstra como você nem precisa escolher de que maneira um estoque está indo na ordem fazer dinheiro. Uma das coisas mais verdadeiras que eu já ouvi recentemente foi Seu SOOOO bom não ter que escolher de que maneira o estoque está indo. Isso veio de um estudante de treinamento um-a-um meu que caiu na armadilha de tabelas sobre-analisando e procurando por isso Um indicador certo. Não ter que escolher uma direção tirou uma enorme carga de seus ombros. Eu não sei quantas vezes eu disse às pessoas que a negociação não é sobre o crédito e o crédito se espalha e os calendários, mas sim é sobre gerenciar o comércio. E com as estratégias não-direcionais, como esse estudante comercial está aprendendo, a direção é ainda menos importante. Heres um gráfico da AAPL. De que maneira está indo Você pode clicar para abrir um gráfico maior em outra janela do navegador. AAPL Daily Chart Clique para ampliar A maioria das pessoas, eu acho, diria que o estoque está subindo. Na realidade, você realmente não sabe. Podemos dizer que as ações estão subindo, e é aí que a discussão da análise técnica começa e se aproxima da noite. Há aqueles de um lado que acreditam absolutamente que podem escolher de forma confiável a direção das ações (nem posso fazê-lo de forma confiável), e depois o Dr. Burton Malkiel, por outro lado. Então, além do argumento de onde a AAPL está indo, há o argumento de se a análise técnica ainda funciona. Não vamos entrar para que ninguém sentisse se machucar. Em vez de escolher uma direção e arriscar puxar um Wrong Way Corrigan, vamos com uma abordagem não direcional. Veja o gráfico verde no meio dessa imagem. Esse é um somatório da volatilidade média das opções. É bastante baixo em comparação com a gama em que esteve no ano passado. Não há nada que diga que a volatilidade não pode diminuir, mas há algumas coisas que me fazem pensar que um comércio não direcional vale a pena procurar. Lembre-se, com um comércio não-direcional como um estrangulamento, não nos importamos com a forma como o stock vai. Daí o nome. Queremos um movimento de estoque suficiente para superar a teta. Ou um aumento bastante grande da volatilidade para superar o theta, ou ambos. Com AAPL. O estoque foi recentemente movendo o suficiente para cobrir o Theta. Isso é bom, especialmente se continuar. E a volatilidade vem mostrando alguns sinais de recuperação. Novamente, isso é bom, mas, obviamente, é óbvio que a gente quer ver, ou ambos, continuar. Provavelmente, a melhor parte dessa idéia comercial é que, se errado, e o estoque não se move, é uma abordagem de baixo risco para negociação com a volatilidade no porão, como é. Pode ir mais baixo, mas eu aceito esse risco ao escolher a direção. Publique um comentário Vídeos relacionados em OPÇÕES Próximas conferências Contacte-nosTipos de Hedge Funds: Absolute-Return e Directional Você pode classificar hedge funds em duas categorias básicas: fundos de retorno absoluto e fundos direcionais. O hedge fund que você escolhe depende da sua estratégia de investimento. Fundos de hedge de retorno absoluto como investimentos Às vezes chamado de fundo 8220non-direcional, 8221 um fundo de retorno absoluto é projetado para gerar um retorno estável, não importa o que o mercado esteja fazendo. Embora os fundos de retorno absoluto estejam próximos do verdadeiro espírito do fundo de hedge original, alguns consultores e gerentes de fundos preferem ficar com o fundo de retorno absoluto do rótulo em vez do fundo do direito 8220. O pensamento é que os hedge funds são muito selvagens e agressivos, E os fundos de retorno absoluto são projetados para serem lentos e estáveis. Na verdade, o rótulo é apenas uma questão de preferência pessoal. Uma estratégia de retorno absoluto é mais apropriada para um investidor conservador que quer baixo risco e está disposto a desistir de algum retorno em troca. Os gerentes de fundo Hedge podem usar muitas ferramentas de investimento diferentes dentro de uma estratégia de retorno absoluto. Investir em fundos de hedge direcionais Os fundos direcionais são fundos de hedge que don8217t hedge 8212 pelo menos não totalmente. Os gerentes de fundos direcionais mantêm alguma exposição ao mercado, mas tentam obter retornos superiores ao esperado pela quantidade de risco que eles tomam. Como os fundos direcionais mantêm alguma exposição ao mercado de ações, eles disseram ter um retorno semelhante ao estoque. Os retornos de um fundo8217 podem não ser estáveis de ano para ano, mas eles provavelmente serão mais elevados a longo prazo do que os retornos em um fundo de retorno absoluto. Os fundos direcionais são os fundos glamorosos que conquistam as manchetes para postar retornos duplos ou triplos em comparação com os do mercado de ações. Os gestores de fundos podem não fazer muito hedging, mas eles têm os números que levam potenciais investidores entusiasmados com fundos de hedge. Uma estratégia direcional é mais apropriada para investidores agressivos dispostos a assumir algum risco em troca de retornos potencialmente mais elevados.
No comments:
Post a Comment